Opsies handel strategieë: Verstaan Posisie Delta Figuur 2: Hipotetiese SampP 500 lang call opsies. Op hierdie punt, kan jy wonder wat hierdie delta waardes wat jy vertel. Kom ons gebruik die volgende voorbeeld om te help illustreer die konsep van 'n eenvoudige delta en die betekenis van hierdie waardes. As 'n SampP 500 koopopsie het 'n delta van 0,5 (vir 'n naby of by-die-geld-opsie), 'n een-punt skuif (wat is die moeite werd 250) van die onderliggende termynkontrak sal 'n 0,5 (of 50) verandering te produseer ( die moeite werd 125) in die prys van die opsie oproep. A Delta waarde van 0,5, dus, vir jou vertel dat vir elke 250 verandering in die waarde van die onderliggende termynkontrak, die opsie veranderinge in waarde met sowat 125. As jy lank hierdie koopopsie en die SampP 500 futures beweeg deur 'n stadium het u koopopsie sal ongeveer 125 kry in waarde, in die veronderstelling geen ander veranderlikes verander in die kort termyn. Ons sê ongeveer want as die onderliggende beweeg, sal delta sowel verander. Wees bewus daarvan dat as die opsie verder kry in die geld, delta benaderings 1.00 op 'n oproep en 1.00 op 'n plaas. Op hierdie uiterstes is daar 'n naby of werklike een-vir-een verhouding tussen veranderinge in die prys van die onderliggende en daaropvolgende veranderinge in die opsie prys. In effek, by Delta waardes van 1.00 en 1.00, sal die opsie weerspieël die onderliggende in terme van prys veranderinge. Hou ook in gedagte dat hierdie eenvoudige voorbeeld aanvaar geen verandering in ander veranderlikes soos die volgende: Delta is geneig om te verhoog as jy nader aan verstryking vir naby of by-die-geld-opsies te kry. Delta is nie 'n konstante, 'n konsep wat verband hou met gamma (Nog 'n risiko meting), wat is 'n maatstaf van die tempo van verandering van Delta kry 'n skuif deur die onderliggende. Delta is onderhewig aan gegewe veranderinge in geïmpliseerde wisselvalligheid verander. Lang Vs. Kort Options en Delta As oorgang na te kyk na die posisie delta, laat die eerste blik op hoe kort en lang posisies verander die prentjie ietwat. Eerstens, die negatiewe en positiewe tekens vir waardes van Delta hierbo genoem nie die volle verhaal vertel nie. Soos aangedui in figuur 3 hieronder, as jy lank is 'n oproep of 'n put (dit wil sê, jy hulle gekoop om hierdie posisies oop), dan is die put sal delta negatief wees en die oproep delta positiewe egter ons werklike posisie sal die delta te bepaal van die opsie soos dit in ons portefeulje. Let op hoe die tekens is omgekeer vir 'n kort sit en kort oproep. Figuur 3: Delta tekens vir 'n lang en kort opsies. Die delta teken in jou portefeulje vir hierdie pos sal positiewe, nie negatief wees. Dit is omdat die waarde van die posisie sal toeneem as die onderliggende toeneem. Net so, as jy kort is 'n oproep posisie, sal jy sien dat die teken omgekeer. Die kort oproep verkry nou 'n negatiewe delta, wat beteken dat indien die onderliggende styg, sal die kort oproep posisie waarde verloor. Hierdie konsep lei ons in posisie delta. (Baie van die betrokke is in die handel opsies verwikkeldheid geminimaliseer of uitgeskakel wanneer die handel sintetiese opsies. Vir meer inligting, kyk na Sintetiese Options Verskaf werklike voordele.) Posisie Delta Posisie delta kan verstaan word deur verwysing na die idee van 'n heining verhouding. In wese, delta is 'n heining verhouding omdat dit vir ons sê hoeveel opsies kontrakte is nodig om 'n lang of kort posisie in die onderliggende verskans. Byvoorbeeld, as 'n by-die-geld koopopsie het 'n delta waarde van ongeveer 0,5 - wat beteken dat daar 'n 50 kans om die opsie sal eindig in die geld en 'n 50 kans dit sal eindig uit die geld - dan is dit Delta sê vir ons dat dit twee op-die-geld call opsies sal neem om 'n kort kontrak van die onderliggende verskans. Met ander woorde, moet jy twee lang call opsies om 'n kort termynkontrak verskans. (Twee lang call opsies x delta van 0,5 posisie delta van 1.0, wat 'n kort futures posisie gelyk). Dit beteken dat 'n een-punt styging in die SampP 500 termynkontrakte ( 'n verlies van 250), wat jy kort is, sal verreken word deur 'n een-punt (2 x 125 250) wins in die waarde van die twee lang call opsies. In hierdie voorbeeld sou ons sê dat ons posisie-delta neutraal. Deur die verandering van die verhouding van oproepe na verskeie posisies in die onderliggende, kan ons hierdie posisie delta draai positief of negatief. Byvoorbeeld, as ons lomp, ons kan 'n lang oproep voeg, sodat ons nou delta positiewe omdat ons algehele strategie is ingestel om te wen as die termynmark styg. Ons sal drie lang oproepe met delta van 0,5 elk, wat beteken dat ons 'n netto lang posisie delta met 0,5 het. Aan die ander kant, as ons lomp, ons kan ons lang oproepe te verminder tot net een, wat ons nou sou maak ons net kort posisie delta. Dit beteken dat ons net kort die termynmark deur -0,5. (Sodra jy gemaklik met hierdie bogenoemde konsepte, kan jy gebruik maak van gevorderde handel strategieë te neem. Vind meer uit in die bewaring van Winste Met Posisie-Delta Neutrale Trading.) Die Bottom Line Om posisie delta waardes te interpreteer, moet jy eers verstaan die konsep van die eenvoudige delta risikofaktor en sy verhouding tot lang en kort posisies. Met hierdie beginsels in plek is, kan jy begin om die posisie delta gebruik om te meet hoe netto-lank of netto-kort die onderliggende jy wanneer met inagneming van jou hele portefeulje van opsies (en futures). Onthou, daar is risiko van verlies in die handel opsies en termynkontrakte, sodat net handel met risiko capital. Delta Wat is Delta Delta is die verhouding vergelyk die verandering in die prys van die onderliggende bate vir die ooreenstemmende verandering in die prys van 'n afgeleide. Byvoorbeeld, as 'n voorraad opsie het 'n delta waarde van 0,65, beteken dit dat indien die onderliggende voorraad verhogings in die prys van 1, sal die opsie styg met 0,65, alles gelyk. VIDEO laai die speler. Afbreek van Delta Delta waardes kan positief of negatief wees, afhangende van die tipe opsie. Byvoorbeeld, die delta vir 'n koopopsie wissel altyd 0-1, omdat as die onderliggende bate stygings in die prys, call opsies verhoog in prys. Sit opsie deltas altyd wissel van -1 tot 0, want as die onderliggende sekuriteit toeneem, sal die waarde van verkoopopsies te verminder. Byvoorbeeld, as 'n verkoopopsie het 'n delta van -0,33, indien die prys van die onderliggende bate verhoog deur 1, die prys van die verkoopopsie sal afneem met 0.33. In die praktyk, computational sagteware volgelinge vinnige berekeninge. Tegnies, die waarde van die opsies delta is die eerste afgeleide van die waarde van opsie met betrekking tot die onderliggende securitys prys. Delta is dikwels gebruik word deur professionele beleggers en handelaars vir verskansing strategieë. Delta gedrag Voorbeelde Delta is 'n belangrike statistiek te bereken, want dit is een van die vernaamste redes opsie pryse beweeg die manier waarop hulle dit doen. Die gedrag van die oproep en sit opsie delta is hoogs voorspelbaar en is baie nuttig om portefeuljebestuurders, handelaars en individuele beleggers. Koopopsie delta gedrag hang af of die opsie is in-die-geld, wat beteken dat die posisie is tans winsgewend, op-die-geld, wat beteken dat die opsies trefprys tans gelyk aan die onderliggende aandele prys, of out-of-the-geld, wat beteken dat die opsie is nie tans winsgewend te maak. In-die-geld call opsies te kry nader aan 1 as verstryking benaderings. Op-die-geld call opsies het tipies 'n delta van 0,5, en die delta van out-of-the-geld call opsies benaderings 0 as verstryking benaderings. Die dieper in-die-geld die opsie oproep, sal die digter die delta wees om 1, en hoe meer die opsie sal optree soos die onderliggende bate. Sit opsie delta gedrag ook daarvan afhang of die opsie is in-die-geld, op-die-geld, of out-of-the-geld en is die teenoorgestelde van call opsies. In-die-geld-opsies te kry nader aan -1 as verstryking benaderings. Op-die-geld-opsies het tipies 'n delta van -0,5, en die delta van out-of-the-geld-opsies benaderings 0 as verstryking benaderings. Die dieper in-die-geld die verkoopopsie, hoe nader die delta sal wees om -1.Futures Options: Die gebruik van 'n Delta Neutrale Trading Strategie Hierdie artikel het oorspronklik in FutureSource8217s Fast Break nuusbrief, waar Drew Wilkins is 'n gereelde bydraer op verskeie termynmark handel onderwerpe. Baie handelaars is voortdurend op soek na 'n manier om risiko te bestuur. Die indiensneming van 'n delta neutrale handel strategie kan jou help om blootstelling aan die markte te bestuur. Hierdie tipe strategie sal toelaat spekulatiewe handelaars om hul posisies te verskans teen ongunstige prysbewegings. Hoe kan 'n Delta Neutrale Strategie werk 'n delta neutrale handel strategie behels die aankoop van 'n teoreties ondergeprys opsie terwyl die neem van 'n teenoorgestelde posisie in die onderliggende termynkontrak. 'N Algemene vraag handelaars het ná hierdie verduideliking is, hoe kan ek weet of 'n opsie teoreties ondergeprys Ek verkies om 'n termynkontrak verhandelingsplatform wat hierdie inligting verskaf gebruik. Op Daniels Trading bied ons die Vantage platform, waar jy die teoretiese prys van 'n opsie sal gee Kry 'n 30-verhoor van dt Vantage. Dit voorbeeld hieronder kyk na die aankoop van Desember goud oproepe en verkoop van die onderliggende goud termynkontrakte. Sien die kiekie hieronder: Ons gaan om te fokus op die 1360 goud Desember oproepe. Die laaste verhandelde prys was 1960, die bod-vra is 2010 teen 2050, en die teoretiese prys is 2503. Met die bod vra om waar dit goed aanvaar kan ons 'n 1360 oproep te koop vir 2030. Let daarop dat die teoretiese prys is 2503 . dit laat ons weet dat die opsie is onderwaardeer deur 473. die wete dat die opsie grootliks ondergeprys, sou ons wil om voordeel te trek en te koop oproepe. Die volgende vraag handelaars het, is hoe om uit te vind hoeveel onderliggende termynkontrakte te verkoop. Die opsies delta sal jy die antwoord gee. 'N Oproep opsie sal altyd 'n delta waarde tussen 0 en 1,00. Baie handelaars drop die desimale punte, en goed doen dieselfde. As jy kyk na die bogenoemde kiekie, sal jy sien die verre linker kolom kan jy weet die opsies delta. In hierdie geval, 'n 1360 oproep het 'n delta van 49. Dit beteken dat 'n mens 1360 bel die ekwivalent van 49 van 'n onderliggende kontrak sal wees. Opsies wat by-die-geld sal altyd 'n delta van sowat 50. In-die-geld-opsies sal 'n groter delta het as 50 en out-of-the-geld sal opsies 'n delta laer as 50. Die onderliggende termynkontrak het kontrak sal altyd 'n delta 100. Ten einde die aantal futures te kort delta neutraal te wees vind, eenvoudig verdeel 100 (delta van onderliggende) deur die opsies delta. Vir die voorbeeld hierbo, sal julle 'n skeiding 100 met 49 en kry 2/1. So, vir elke twee goue call opsies gekoop jy wil verkoop 1 goud termynkontrak. Aangesien ons die aankoop van oproepe, sal hul delta altyd positief wees. Sedert ons verkoop die onderliggende termynkontrak, sal hul delta negatief wees. Die doel is om vir die gekombineerde deltas om so na as moontlik wees aan nul wanneer bymekaar getel. So, vir die voorbeeld hierbo het ons twee opsies gekoop met 'n delta van 49 vir 'n totaal delta van 98. Ons het toe verkoop 'n onderliggende termynkontrak wat 'n delta van -100 het. Ons totale delta is -2 (-100 98). Dit isnt nul, maar sy baie naby. Maak aanpassings aan Delta Neutrale Sodra Bly in die posisie, is dit belangrik om aanpassings te maak ten einde delta neutraal bly. As die prys van die posisie beweeg, so ook die delta. 'N Toename (afname) in die prys van die onderliggende termynkontrak sal toeneem (afname) die premie van die opsie, asook die delta. Maak aanpassings langs die pad sal toelaat om die pos te so na as moontlik aan delta neutraal wees. 'N handelaar kan aanpassings uurlikse maak, daaglikse of weeklikse. Dit is heeltemal aan hom en wat hy is gemaklik met. A Delta Neutrale Trading strategie in aksie Wel nou 'n blik op 'n delta neutrale strategie in aksie te neem (Let wel:. Dit is anders as die kiekie en voorbeelde hierbo Die ooreenkoms van die 1360 oproepe is 'n blote toeval). Op 7 Oktober, 'n handelaar is van mening dat die goudmark is te danke aan voortgaan in sy lomp maniere. Desember goud termynmark verhandel tans teen 1357. Hy sal kyk na die posisie voor of op 3 November voor die FOMC aankondiging verlaat. Hy besluit dat dit in sy beste belang om 'n delta neutrale opsies strategie in geval sy mark vooruitsigte is verkeerd gebruik. Hy bevind dat die Desember 1360 Gold oproepe teoreties ondergeprys. Hy besluit om 10 oproepe te koop vir 3300 elk. Die delta vir die opsies is 50. Ten einde behoorlik verskans, sal hy moet 5 onderliggende goud kontrakte verkoop aan delta neutraal te bereik. Lang 10 Desember 1360 goud oproepe vir 'n totaal delta van 500 (50 10) Korttermyn 5 Desember onderliggende goud termynmark vir 'n totaal delta van -500 (100 5) Totaal delta 0 3 November is nou hier en die handelaar is nog in die posisie. Sy 1360 oproepe is nou die moeite werd 1640 en termynkontrakte verhandel tans teen 1338. Hy besluit om die posisie voor die FOMC aankondiging verlaat. Hy neutraliseer sy opsies op 1640 en koop terug sy termynmark op 1338. Die mark nie sy lomp maniere het voort te sit. Maar, was die handelaar verskans sodat hy fyn moet wees, reg Kom ons neem 'n blik: 3300 (Premium betaal per opsie) 8211 1640 (Premium ontvang vir die verkoop van opsies) 1660 verlies per opsie vir 'n totale verlies van 16.600 (1660 10 opsies) 19 punte verwerf in futures x 100 per punt 1900 per kontrak vir 'n totale wins van 9500 (1900 5 kontrakte) Totaal wins / verlies: 8211 16600 9500 -7100 verlies, wat nie kommissies en fooie Hoe het die posisie beland so swak die handelaar het 'n delta neutrale posisie en moes gewees beskerm, reg verkeerd. Neem 'n blik op die kop bo geregtig, maak aanpassings te bly Delta Neutrale Die mark is voortdurend aan die verander dus die delta is altyd aan die verander. In ons voorbeeld, die handelaar eintlik gemaak 11 totaal aanpassings in die hele tyd wat hy in die handel was as die delta vermeerder of verminder, en sy gevolg het anders uitgewerk. Sien die grafiek hieronder: As die prys van die onderliggende kontrak afgeneem, die Delta afgeneem sowel. Ten einde om terug te kry om delta neutraal, die handelaar het 'n kontrak terug te koop, in wese dwing hom om te koop teen 'n lae. Wanneer die prys van die onderliggende kontrak toegeneem, die Delta verhoog sowel. Ten einde om terug te kry om delta neutraal, die handelaar het om 'n kontrak te verkoop, in wese dwing hom om te verkoop teen die hoë. Wanneer die tyd aanbreek om te verreken, sy posisies lyk soos: Verrekening Alle Vacatures Lang 10 Desember 1360 Gold Oproepe (33000 16400 -16600) So, Kom ons neem 'n blik op die winsgewendheid van die handel met die aanpassings: 1370, wat nie kommissie en gelde die aanpassings gemaak al die verskil. Daar was net een geval waar die handelaar het 'n verlies te aanvaar om terug te delta neutraal kry. Die aanpassings te kry om delta neutrale het hom gehelp voordeel te trek uit die teoreties ondergeprys opsie, selfs wanneer die mark het in 'n ander rigting as hy aanvanklik verwag is. Met behulp van 'n delta neutrale handel strategie gewoond te produseer altyd 'n wins te maak, maar dit is 'n groot strategie om jou te help bestuur risiko. Die voorbeeld hierbo gebruik 'n groter aanvanklike posisie, maar dit is dieselfde beginsels kan in diens geneem word met 'n veel kleiner aanvanklike posisie. Risiko-Openbaringsverklaring WANNEER belê in die aankoop van opsies, MAG jy al die geld wat jy BELÊ verloor. Wanneer die verkoop van OPSIES, MAG jy meer as die fondse wat jy BELÊ verloor. Hierdie materiaal word oorgedra as 'n uitnodiging vir die aangaan van 'n afgeleide transaksie. Hierdie materiaal is opgestel deur 'n Daniels Trading makelaar wat bied marknavorsing kommentaar en handel aanbevelings as deel van sy of haar uitnodiging vir rekeninge en uitnodiging vir ambagte egter Daniels Trading nie in stand te hou 'n navorsingsafdeling soos omskryf in CFTC Reël 1.71. Daniels Trading, sy prinsipale, makelaars en werknemers mag handel dryf in afgeleide instrumente vir hul eie rekeninge of vir die rekeninge van ander. As gevolg van verskeie faktore (soos toleransie vir risiko, vereistes marge, handel doelwitte, kort termyn vs. langtermyn strategieë, tegniese vs. fundamentele analise van die mark, en ander faktore) sodanige handel kan lei tot die aanvang of likwidasie van posisies wat verskil van is of in stryd met die menings en aanbevelings daarin vervat. Vorige prestasie is nie noodwendig 'n aanduiding van toekomstige prestasie nie. Die risiko van verlies in die handel termynkontrakte of kommoditeit opsies kan aansienlik wees, en daarom beleggers moet verstaan die risiko's wat betrokke is in die neem van aged posisies en moet verantwoordelikheid vir die risiko's wat verband hou met sodanige beleggings en hul resultate te aanvaar. U moet goed oorweeg of sodanige handel is geskik vir jou in die lig van jou omstandighede en finansiële hulpbronne. Jy moet die risiko bekendmaking webblad verkry word by www. DanielsTrading aan die onderkant van die tuisblad lees. Daniels Trading is nie verbind met of geaffilieerde nie eens 'n handel stelsel, nuusbrief of ander soortgelyke diens. Daniels Trading waarborg nie of enige prestasie eise wat deur sulke stelsels of dienste verifieer. Leser Interaksies Kommentaar Laaste Tweets Is jy 'n visuele leerder Vind ons webinars bladsy vir video tutoriale en analise van die mark van ons makelaars: t. co/Yc92vYQsSW tyd gelede 2 Dae via Buffer 10 Riglyne vir Online Futures Trading: t. co/aeDodxfyzL t. co / t7Of3h4psp tyd gelede 2 Dae via Buffer lomp op die mark Oorweeg 'n lang sit strategie. Hier is hoe - t. co/Knv6IoeFbA tyd gelede 2 Dae via Buffer Kopiereg xA9 2016 xB7 Daniels Trading. Alle regte voorbehou. Hierdie materiaal word oorgedra as 'n uitnodiging vir die aangaan van 'n afgeleide transaksie. Hierdie materiaal is opgestel deur 'n Daniels Trading makelaar wat bied marknavorsing kommentaar en handel aanbevelings as deel van sy of haar uitnodiging vir rekeninge en uitnodiging vir ambagte egter Daniels Trading nie in stand te hou 'n navorsingsafdeling soos omskryf in CFTC Reël 1.71. Daniels Trading, sy prinsipale, makelaars en werknemers mag handel dryf in afgeleide instrumente vir hul eie rekeninge of vir die rekeninge van ander. As gevolg van verskeie faktore (soos toleransie vir risiko, vereistes marge, handel doelwitte, kort termyn vs. langtermyn strategieë, tegniese vs. fundamentele analise van die mark, en ander faktore) sodanige handel kan lei tot die aanvang of likwidasie van posisies wat verskil van is of in stryd met die menings en aanbevelings daarin vervat. Vorige prestasie is nie noodwendig 'n aanduiding van toekomstige prestasie nie. Die risiko van verlies in die handel termynkontrakte of kommoditeit opsies kan aansienlik wees, en daarom beleggers moet verstaan die risiko's wat betrokke is in die neem van aged posisies en moet verantwoordelikheid vir die risiko's wat verband hou met sodanige beleggings en hul resultate te aanvaar. U moet goed oorweeg of sodanige handel is geskik vir jou in die lig van jou omstandighede en finansiële hulpbronne. Jy moet die risiko bekendmaking webblad verkry word by www. DanielsTrading aan die onderkant van die tuisblad lees. Daniels Trading is nie verbind met of geaffilieerde nie eens 'n handel stelsel, nuusbrief of ander soortgelyke diens. Daniels Trading waarborg nie of verifieer enige prestasie eise wat deur sulke stelsels of service. What is Options Delta 17 Julie 2009, 12:11 EDT Deur Chris Rowe ek nie 'n grap as ek sê dat die verkryging van 'n begrip van Delta verander my handel lewe vir ewig. En ek belowe dat hierdie vier-deel reeks een van die belangrikste en invloedrykste belê lesse yoursquove ooit gehad wees. Selfs as jy handel opsies donrsquot, moet jy nog steeds lees hierdie, want dit aansienlik jou risiko in hierdie mark kan verminder. Jy kan leer hoe om jou hoë kant voorraad te vervang met call opsies mdash maar jy moet weet watter opsies om te koop, of anders wat jy kan eintlik verhoog jou risiko plaas. Leer oor delta en gebruik dit om 'n beter ambagte te maak nie regtig kompleks, so donrsquot geïntimideer. Onthou net die twee belangrikste dinge: 1) As jy jou voorraad te verkoop en koop call opsies om dit te vervang, dan koop ldquoin-die-moneyrdquo call opsies. 2) Slegs een koop koopopsie vir elke 100 aandele van voorraad wat jy besit (of wil besit). Met ander woorde, as jy het 'n 100 aandele van Capital One Financial (COF), en wil die posisie te sluit by 21,60, sal jy 2160. Om 'n opsie posisie te vestig, moet jy net een oproep opsiekontrak (wat 100 aandele verteenwoordig) te koop. As jy die COF 15 Januarie Call koop en betaal 8 per kontrak ( 'n 800 belegging), dan moet jy die res van 1360 in 'n veilige, rentedraende sekuriteit, soos 'n geldmarkfonds of voorraadkamers gebring. Dit vier-deel reeks sal jou help om te verstaan waarom itrsquos belangrik om in-die-geld call opsies te koop in plaas van voorraad (in teenstelling met op-die-geld of out-of-the-geld-opsies). Wat is Delta Die ldquodeltardquo van 'n opsie meet hoeveel die opsie veranderinge in prys wanneer die onderliggende sekuriteit beweeg een punt. (Lean oor die ander opsie Grieke.) Letrsquos sê dat ExxonMobil (XOM) verhandel teen 65 per aandeel, en die XOM Jan 65 Call verkoop vir 5 (N Nota: Omdat XOMrsquos aandele prys is dieselfde as dié optionrsquos trefprys, hierdie opsie is verhandel teen-die-geld.) Wanneer XOM styg een punt (65-66), moet die Jan 65 Call dan verkoop vir 5,50. So, die opsie verhoog net met 50 sent wanneer die voorraad styg met een volle punt. Dit op-die-geld opsie sê vir 'n delta van 0.50 het. Dekodering die Delta Die delta van 'n opsie is 'n getal wat wissel 0,00-1,00, en die delta van 'n verkoopopsie is 'n getal wat wissel van -1,00 tot 0,00. 'N Oproep met 'n delta van 0.70 impliseer feitlik dieselfde ding as 'n put met 'n delta van -0,70. Jy sal sien dat wanneer 'n oproep opsie is ver buite-die-geld (byvoorbeeld die XOM Jan 95 Call is 30 punte uit-of-the-geld), sal dit óf beweeg net effens, of glad nie beweeg wanneer die voorraad styg met een punt. Die delta van so ver buite-die-geld oproep is slegs 0,04. So teoreties, as XOM opgeskuif met een punt, die prys van die 95 oproepe moet bevorder deur 4 sent. Nou, wat lyk soos 'n baie in terme van die persentasie wins sedert die teoretiese waarde van so ver buite-die-geld opsie is sowat 27 sent. (A 4-sent wins sou 'n 15 wins op 'n 27-persent koopopsie wees). Maar jy moet die feit dat die verspreiding tussen die bod en vra prys kan veel groter as die 4-persent toename in die opsie wees (sodat jy kan nog steeds eindig met 'n verlies van posisie) te oorweeg. Die reël hier is hoe hoër is die delta is, hoe meer waarskynlik is dit die opsie beland winsgewend te maak. Buite-die-geld-opsies het die laagste delta, terwyl dit in-die-geld-opsies het die hoogste delta. So yoursquod wil die opsie uit-of-the-geld wat die delta van 0,04 soos die plaag het te vermy. Aan die ander kant, as die voorraad dusver is die handel bo die oproep optionrsquos trefprys mdash of, sê anders, die opsie is ldquodeep in-die-moneyrdquo (dws die XOM Jan 45 Call, wat 20 punte in-die-geld met die voorraad verhandel teen 65), dan is die opsie oproep sou waarskynlik 'n delta van 0.96. Dus, wanneer die voorraad beweeg op een volle punt, sal die opsie sal waarskynlik beweeg op 96 sent. (Byna punt-vir-punt, aka verhandel teen ldquoparityrdquo met die voorraad.) As 'n koopopsie opgeskuif een volle punt as gevolg van die onderliggende aandeel beweeg op een volle punt, dan is die opsie het 'n delta van 1,00, en so aan. A verkoopopsie sou op dieselfde wyse terwyl werk, indien XOM afgeskuif een punt, 'n put-opsie dat 'n delta van -0,70 sou beweeg met 70 sent het. Twee belangrike Notes 1) 'n optionrsquos delta veranderinge as die prys van die voorraad veranderinge. Dit is omdat die dieper in-die-geld wat 'n opsie word (as gevolg van die prys beweging van die onderliggende aandeel) hoe hoër is die delta word. Met ander woorde, in die ExxonMobil Byvoorbeeld, wanneer XOM beweeg op 5 punte 65-70, die delta van die Jan 65 Call sou beweeg 0,50-0,65. Teoreties, op daardie stadium (met XOM op 70), indien die voorraad opgeskuif een punt (70-71) dan die oproep (wat nou 'n delta van 0,65) sal verhoog met 65 sent. So verkeerdelik dink donrsquot dat indien 'n koopopsie het 'n delta van 0.50, wat die opsie oproep net sou verskuif met 5 punte indien die voorraad beweeg deur 10. Dit is verkeerd, want weer, die oproep optionrsquos delta neem toe soos die opsie beweeg verder bo sy trefprys. Hoe meer die voorraad vooruitgang, hoe meer sensitief die optionrsquos prys wees om elkeen-punt beweging van die voorraad. In werklikheid, as ExxonMobil verhandel op 10 punte (65-75), die Jan 65 Call mdash wat tans 'n delta van 0,50 mdash sou eintlik bevorder deur ongeveer 7 (van 5 tot 12). Teen die tyd dat die voorraad verhandel teen 75, sal die delta te beweeg om oor 0.78. 2) 'n optionrsquos prys (en die optionrsquos delta) kan beïnvloed word deur ander faktore. In die eerste deel van hierdie reeks, is ons net bespreek delta. Maar die twee belangrikste faktore wat 'n impak 'n optionrsquos prys en delta is tyd verval en 'n verandering in wisselvalligheid van die onderliggende aandeel, beursverhandelde fonds, indeks, ens Stock te vervang met opsies teen dobbel met Options Die rede dat so baie mense skram weg van handel opsies en dink dat opsies is so gevaarlik is omdat die opsie beginner is geneig om aangetrokke tot die goedkoper opsies, wat die opsies wat die moeilikste om voordeel te trek uit is. Dit is soortgelyk aan die situasie wanneer mense sê dat hulle eerder 'n voorraad wat handel dryf sou koop teen 2 in plaas van 'n voorraad wat verhandel teen 20. Hulle maak die fout om te ignoreer die waarskynlikheid van die-beurs hoër. Dit is 'n algemene fout gemaak deur onervare beleggers, en dit is een van die heel ergste maniere om te belê benader. Die twee redes beleggers verkeerdelik dink goedkoop opsies is beter is: 1) As die belegger suksesvol is, die oorwinning sal 'n groter persentasie-wys is,. 2) As die belegger is verkeerd, dan sal hy of sy het net die klein bedrag wat belê is verloor. Maar dit is duidelik, canrsquot julle albei stry. Jy canrsquot sê die persentasie wins is groter en dan maak die argument vir die verlies wat die absolute getal is ldquoall jy seker sou lose. rdquo, kan die persentasie wins hoër wees as alles werk uit. Maar wanneer die kans op sukses is laag, wouldnrsquot jy gemaklik voel om enige werklike geld agter die belegging. Persoonlik, ek donrsquot sorg as itrsquos 5 of 500,000. Maak nie saak hoeveel geld jy besig is om 'n risiko, moet die kans op sukses goed wees. As kans ten gunste van 'n verlies, waarom belê selfs 1 Ons moet kyk na ons beleggingsportefeulje as 'n besigheid, en nie 'n loterykaartjie. Is die aankoop van Out-of-the-Geld-opsies ooit 'n goeie handel Meer spesifiek, nie as yoursquore aankoop diegene opsies deur hulself. Maar as jy dit koop as 'n heining, of as deel van 'n multi-been opsie posisie, thatrsquos 'n ander storie. Maar ons praat oor voorraad vervanging hier, wat net behels 'n opsie in plaas van 'n voorraad te koop. Irsquom gaan jou wys hoe om minder risiko as die tradisionele aandeelhouer neem. In die eerste plek moet jy verstaan dat 'n out-of-the-geld koopopsie is 'n opsie wat 'n hoër trefprys as die huidige prys van die voorraad het. (Met verkoopopsies, itrsquos die teenoorgestelde. Met wan, die buite-die-geld-opsies is diegene met 'n trefprys wat laer is as die aandele prys. Maar wersquoll hou met call opsies in ons voorbeelde.) Hier jy kan sien agt call opsies gelys. Die staking pryse omkring in rooi. Die voorraad is verhandel teen 65,70. Die oproep opsies wat uitgelig in geel is die buite-die-geld-opsies. Jy kan ook sien dat hierdie is die goedkoper opsies, en hulle kry goedkoper met 'n hoër staking pryse. Die opsie wat die minste geneig om te bevorder is die Jan 85 Call (aan die onderkant), en die opsie wat die meeste geneig om te bevorder is die Jan 50 Call (wat 15,7 punte in-die-geld). Baie opsie handelaars geld verloor handel buite-die-geld-opsies, want hulle is té vol vertroue in hul voorspelling. Byvoorbeeld, kan hulle dink 'n voorraad sal handel 65-80 in 'n gegewe tydperk. Maar, die meeste van die tyd, markte en aandele verhandel plus een of minus een standaardafwyking van die gemiddelde. Dit is waarom die tyd verval is geneig om 'n faktor wat 'n nuwe, buite-die-geld opsie, handelaars leer oor baie vinnig (en pynlik) wees. 'N out-of-the-geld optionrsquos delta sal neiging tot nul verloop van tyd. En onthou, hoe laer is die delta is, sal die minder die prys van die opsie word beïnvloed deur die beweging in die voorraad. Daarom kan die onderliggende aandeel veel hoër verhandel met verloop van tyd, maar die oproep opsie met 'n baie lae delta kan steeds laer verhandel, selfs aan nul, selfs al is die voorraad verhandel hoër. Irsquom seker baie van die mense lees van hierdie het 'n out-of-the-geld koopopsie gekoop omdat hulle gedink het die voorraad gaan bevorder, en hulle was reg, want die voorraad gevorderde, maar teleurgesteld omdat die oproep opsies laer in elk geval verhandel. Thatrsquos omdat hulle gekoop die koopopsie verkeerd. Terselfdertyd, ander call opsies verhandel hoër met die voorraad. Trading met 'n lae Delta Dink XOM verhandel teen 80, en 'n handelaar is op soek na call opsies te koop, want hy is op soek na 'n skuif van een punt van 80 tot 81. As die handelaar was om die Oktober 85 Call koop (wat 5 wys daarop-van-die-geld), sou die handelaar betaal 2,35 vir die opsie oproep. Hierdie oproep opsie het 'n delta van 0,37. Dit beteken dat as XOM verhandel 80-81, (alle ander faktore gelyk mdash soos ZERO tyd verval mdash so ons aanvaar dat die voorraad het daardie selfde dag), kan jy aanvaar dat die Oktober 85 call opsies sal beweeg ongeveer 37 sent hoër. Die argument vir Koop Lae Delta Options As jy die opsie gekoop by 2.35 en verkoop dit 37 sent hoër (binne 'n dag of twee) by 2.72, dan sou jy 'n vinnige 15.74 opbrengs op ons geld te verwesenlik. Nie sleg nie. As jy 7050, kan jy koop 30 call opsies (verteenwoordigend van 3000 aandele), en jy 1110 sou maak binne 'n dag of twee. As jy gelukkig het, en jy onderskat XOMrsquos onderstebo skuif, en dit gebeur om handel te dryf tot 95 (in plaas van 81), dan sal jy 'n moord (meer as 30.000 op jou 7050 belegging) te maak. Maar, voordat jy geestelik begin spandeer daardie winste hellip dit te stop ek kan sien die gierigheid tans besig om uit jou ore op die oomblik. 'N Wyse man het eenkeer vir my gesê dat die handelaars wat die groot winste so maak is dieselfde mense wat baie van die groot verliese te neem. Onthou, die lae-delta opsies is die buite-die-geld-opsies, en itrsquos baie waarskynlik dat hulle donrsquot beland winsgewend te maak. Die argument teen Koop Lae Delta Options ek gewoonlik donrsquot graag myself 'n opsie te koop met 'n lae delta tensy ek wat (verskansing) teen 'n beduidende beweging van voorraad / verlies. (Dit is die geval wanneer die gebruik van 'n beskermende plaas.) Daar is twee hoofredes waarom, en beide redes uitspel 'n hoër risiko met 'n laer delta. Die eerste is die een wat die meeste mense verstaan die tweede is wat baie mense miskyk. 1) Hoe laer die delta, hoe meer ekstrinsieke waarde van jou opsiekontrak bestaan uit. Ekstrinsieke waarde (aka, tydwaarde) is wat oorbly nadat die berekening van intrinsieke waarde. Ekstrinsieke waarde is wat geraak word deur die tyd verval. Intrinsieke waarde is die bedrag waarmee u opsie is in-die-geld. Intrinsieke waarde is nie geraak deur die tyd verval. As ek die eienaar van 'n Schering-Plough (SGP) 20 Januarie Call, met die voorraad verhandel teen 22,50, dan is my oproep opsie is 2,50 in-die-geld. As dit SGP 20 Januarie Call verhandel teen 3, dan 2,50 van daardie 3 is intrinsieke waarde, en die oorblywende 50 sent is ekstrinsieke waarde en is blootgestel aan tyd verval. (Hou in gedagte dat hierdie is nie aanbevelings Hulle is voorbeelde om die krag van Delta illustreer..) Onthou: Die ekstrinsieke waarde (of tydwaarde) gedeelte van 'n opsie is aan die genade van die klok. Tyd verval het geen effek op die intrinsieke waarde gedeelte van my opsies premie. Thatrsquos hoekom ons in-die-geld-opsies wat minimale ekstrinsieke waarde het handel hou. Kennisgewing in die tabel hierbo dat die persentasie van die waarde van die opsiekontrak, dit wil sê ekstrinsieke waarde, neem toe soos die delta afneem. So, hoe laer is die delta, hoe meer ekstrinsieke waarde bestaan. En dat ekstrinsieke waarde is aan die genade van die tyd verval. Byvoorbeeld, die ekstrinsieke waarde van die Jan 17,50 Call (met die hoogste delta van 0.97) slegs rekeninge vir 5.7 van die hele waarde van die opsie. Dit beteken dat slegs 5.7 van die waarde kan verloor as gevolg van die tyd verby. Enige ander verlies in die opsie sal hê om te doen met die werklike voorraad beweeg laer. Twintig persent van die 20 Januarie Call is ekstrinsieke waarde en is dus aan die genade van die tyd verval. Die ander twee opsies het 100 ekstrinsieke waarde. Nou, net omtrent elke opsies handelaar verstaan dat die tyd verval plaasvind met verloop van tyd, en die meeste vertroud is met wat 'n tyd verval kurwe lyk. Die agteruitgang van die ekstrinsieke waarde gedeelte van die oproep optionrsquos waarde versnel, veral in die laaste 90 dae voor die verstryking. Deur die aankoop van 'n opsie wat 'n hoë-delta het, kan ek aansienlik verminder die effek daardie tyd verval het op my optionrsquos waarde (of premie). 2) Begin met 'n hoë delta verminder jou verlies wanneer die voorraad beweeg in die verkeerde rigting. Dit is wat 'n onrusbarende aantal opsie handelaars óf donrsquot verstaan, of net 'n effense begrip van. Onthou hoe ek gesê dat die delta van 'n voorraad opsie verander as die voorraad skommel Byvoorbeeld, in die tabel hierbo, sien jy dat die delta van die 20 Januarie Call (wat 2,5 punte in-die-geld) is 0.84. Dit het so 'n hoë delta, want dit is 2,5 punte in-die-geld. Maar as SGP verhandel tot 21, die 20 Januarie Call sal net een punt in-die-geld wees. Dus, sou die delta verander 0,84-0,69. Dit is 'n goeie ding as jy die eienaar van daardie oproep opsie. Dit beteken dat as SGP voorraad laer verhandel, sal die opsie oproep eintlik minder in waarde (dollar-wyse) as die voorraad Met ander woorde verloor, staan jy om te verloor 'n baie minder deur die besit van die opsie oproep. Dit is veral waar wanneer jy praat oor 'n opsie wat 'n vervaldatum dag verder uit as 90 dae het. (Onthou, 90 dae voor die verstryking is wanneer die ekstrinsieke waarde verval geneig om te bespoedig.) NOTA: As jy 'n opsie streng te koop vir die onderstebo (en jy arenrsquot gebruik dit vir verskansingsdoeleindes), moet jy altyd gee jouself ekstra tyd vir dit om te werk. Probeer om dit te koop met 'n verval maand wat minstens 90 dae na die tyd wat jy wil om dit te verkoop. Dink na oor wat vir 'n tweede. Dit is die deel wat baie nuwer opsie handelaars is geneig om oor die hoof, en itrsquos een van die belangrikste oorwegings by die gebruik van beginner, intermediêre of gevorderde opsie-strategieë. Koop Meer Delta, Verloor Minder as Trade Goes Suid Wanneer jy opsies met 'n hoë-delta (wat diep in-die-geld is) te koop en die voorraad ambagte laer, jou opsie verloor minder werd as die voorraad doen dit, sit jy minder kapitaal (en dus uiteindelik waag minder kapitaal), en die oproep opsiehouer sal eintlik minder waarde verloor wanneer die voorraad ambagte 'n paar punte. As SGP verhandel vanaf 22,50 neer 3 punte tot 19,50, die 20 Januarie Call waarskynlik net sowat 2,30 verloor in waarde. So, hoekom eens die moeite handelsvoorraad Wat gebeur as die voorraad daal met 10 punte Yoursquod slegs 'n maksimum van 3 dat u verbind tot die opsie in teenstelling met die 10 wat die aandeelhouers verloor Therersquos meer om hierdie te verloor, en dit raak nog beter. So gaan op na die tweede deel van hierdie reeks waar yoursquoll leer hoe om te draai jou Deltas in dollars. Chris Rowe is die Hoof Beleggingsbeampte vir Tycoon Publishingrsquos Die Trend Rider. Vir meer inligting oor hom, lees sy bio. Artikel gedruk InvestorPlace Media, investorplace / 2009/07 / wat-is-opsies-delta /. copy2016 InvestorPlace Media, LLCUnderstanding Opsie Grieke en dividende In die opsies mark, die Grieke het 'n zero te doen met klassieke filosowe of toga partye (tensy jy die handel van die broederskap huis). Vir opsie handelaars, die Grieke is 'n reeks van handige veranderlikes wat help verduidelik die verskillende faktore wat beweging in opsies pryse (ook bekend as premies). Baie opsies handelaars verkeerdelik aanvaar dat die prys beweging in die onderliggende aandeel of sekuriteit is die enigste faktor ry veranderinge in die opsies prys. Trouens, sy baie moontlik om te kyk die opsiekontrak te beweeg op of af in die waarde, terwyl die onderliggende prys steeds bly. Wiskundig gesproke is die Grieke al afgelei van 'n opsie prysing model. Die mees bekende is Black-Scholes, maar baie variasies gebruik word. Vir aandele opsies, dit is die mees algemeen om een of ander vorm van die Cox-Ross-Rubinstein model, wat verantwoordelik is vir die moontlike vroeë uitoefening van Amerikaanse-styl opsies te gebruik. Elke Griekse isoleer 'n veranderlike wat opsies prysbewegings kan ry, die verskaffing van insig oor hoe die opsies premie sal geaffekteer word indien daardie veranderlike verander. In hierdie artikel sal elk van die groot Grieke aan te spreek: delta. gamma. theta. Vega en rho. sowel as dividende. Wel verken elk van hierdie in terme van hul belangrikheid verduidelik hoe om te interpreteer en te gebruik elkeen van hulle in jou handel besluite. Hoe om 'n ferm greep op jou Grieke sal jou help om te oordeel watter opsie is die beste om handel te dryf, op grond van jou vooruitsigte vir die onderliggende. As jy dit nie stry met die Grieke, al is, kan jy vlieg in jou volgende opsie handel blind. Hoekom nie leer om 'n bietjie Griekse plaas Delta en gamma praat: spoed en versnelling Een van die grootste foute wat nuwe opsies handelaars maak is die koop van 'n oproep opsie om te probeer en haal 'n wenner. Na alles, die koop van oproepe kaarte om die patroon julle gebruik om volgende as 'n aandele handelaar: koop laag, verkoop hoog, in daardie volgorde. Opsies is moeiliker. Soms is die onderliggende aandeel beweeg in die verwagte rigting, maar die opsie nie die geval is, of selfs omgekeerd. Opsies met verskillende stakings beweeg anders as die onderliggende prys op en af beweeg, en ook as die opsie benaderings verstryking. Is daar enige wiskundige manier om te skat hoeveel jou opsie kan beweeg as die onderliggende beweeg Die antwoord is delta dit bied deel van die rede vir hoe en waarom 'n opsies prys beweeg die manier waarop dit doen. Daar is baie verskillende definisies van Delta, maar die verduideliking wat volg is die primêre een. Delta is die bedrag wat 'n teoretiese opsies prys sal verander vir 'n ooreenstemmende een-eenheid (punt / dollar) verandering in die prys van die onderliggende sekuriteit veronderstelling, natuurlik, al die ander veranderlikes is onveranderd. Hou in gedagte delta word bepaal deur gebruik te maak van 'n waardasiemodel te gebruik, vandaar die term teoretiese in die definisie hierbo. So alhoewel dit is hoe die mark verwag dat die opsies prys te verander, is daar geen waarborg dat hierdie voorspelling korrek sal wees. Dieselfde geld vir enige ander Griekse parameter hieronder beskryf. Stel jou voor 'n voorraad is op 40 en is op soek na die twee-maand, op-die-geld (OTM) noem met 'n trefprys van 40 en 'n huidige prys van 3. As die voorraad gaan 40-41 op die oomblik, so die Al wat verander is die aandele prys, hoeveel sou jy verwag dat die call opsies prys te beweeg die oproep prys moet verhoog word deur ongeveer 50 sent, tot 3,50. Hoe weet jy Een manier sou wees om op te kyk die opsies delta, 0.50, wat jy kan vind in die Options boeie onder die blad Quotes Navorsing. Met behulp van bo die definisie, as die voorraad styg 1, moet die oproep prys tot sowat gaan deur die bedrag van die delta. Dus, moet dit gaan van 3,00 tot ongeveer 3,50. Dit werk ook andersom. As die voorraad afgetrek deur 1 plaas, moet die opsie oproep af ongeveer gaan deur die bedrag van die delta, 0.50 of 50 sent, 'n prys van 2,50. As jy op soek up delta by TradeKing, sal jy agterkom dat oproepe het 'n positiewe delta. Een manier om dit te verduidelik is oproep pryse is geneig om te verhoog as die onderliggende toeneem. Jy kan ook opgemerk het dat sit deltas negatief. Dit is vir 'n soortgelyke rede sit 'tipies verhoog in waarde as die voorraad verminder. Dit is die delta tekens sal jy kry by die aankoop van hierdie opsies. Maar wanneer die verkoop van hierdie opsies, delta tekens te keer. Kort call opsies sal 'n negatiewe delta kort verkoopopsies het 'n positiewe Delta het. Delta is dinamies Wat gebeur as die voorraad beweeg 41-42 Sou die opsie oproep beweeg 'n ander 50 sent, of min of meer Die antwoord is meer as 50 sent. Dis omdat delta dinamies: hoe naby of hoe ver die voorraad is uit die trefprys bepaal hoe die opsie sal reageer op aandele prys beweging. Sedert beweging 41-42 sou die opsie oproep beteken is besig om meer in-die-geld (ITM), sal die delta te verhoog om te besin dat. In hierdie geval, ons skat die delta te wees oor 0.60 of 60. Die gebruik van die verhoogde delta te bereken, moet die nuwe prys van die opsie oproep wees oor 4.10 (3.50 0.60). Op-die-geld (OTM) call opsies, soos ons eerste voorbeeld, het gewoonlik 'n delta rondom 0.50 of 50. (By the way, handelaars dikwels verwyder die desimale en net sê die delta is vyftig.) In-die-geld (ITM) call opsies het gewoonlik deltas tussen 0.50 en 1.00 (of 50 en 100), en out-of-the-geld (OTM) call opsies het gewoonlik deltas tussen 0.50 en 0 (of 50 en 0), natuurlik nooit onder gaan nul. Op-die-geld-opsies het 'n delta rondom -0,50 of -50. Deltas van ITM sit gewoonlik wissel van -0,50 tot -1,00 (-50 tot -100). Verkoopopsies dat OTM is dikwels 'n delta wissel van 0 tot -0,50 (0 tot -50). Die gebruik van delta aan prysbewegings te voorspel as verstryking nader Kom ons neem 'n blik op 'n ander voorbeeld: Baie eerste keer opsies kopers sal swaartekrag na die 133 staking oproep, want dit is die goedkoopste. As jy egter delta verstaan sien youll waarom sy so goedkoop. Die goedkoop, want die delta is slegs 0,05 dit is, hierdie koopopsie wouldnt veel beweeg vir 'n een-punt gewemel van die onderliggende. Hoekom is sy delta so laag as gevolg van die staking is so ver weg van die onderliggende prys, die kans van die onderliggende afwerking bo 133 11 dae is baie klein. As jy gelukkig genoeg is om 'n een-punt beweging opstaan môre in hierdie voorraad was, delta dui die opsieprys moet net sowat vyf sent te beweeg. In die werklike wêreld, al is, is dit dalk glad nie beweeg nie. Seker, sal dit beweeg volgens delta, maar die opsie ook verloor 'n dag van tydwaarde, soos gemeet deur 'n Griekse theta genoem (goed leer ken theta later). Wanneer jy faktor in die tyd verval, youd wees gelukkig as die opsie is steeds handel vir 15 sent. As 'n een of twee punt toename in die voorraad voor verstryking verwag word, sal die 127 staking oproepe waarskynlik baat vind jy meer as die goedkoop opsie (133 staking). Wat is die moraal van die storie Sy noodsaaklik om te verstaan hoe jou opsie met betrekking tot die aandele prys sal beweeg. Sonder om te begryp delta, dit is moeilik om te weet watter opsie jy die meeste sal beloon as jou voorspelling vir die onderliggende sekuriteit korrek is. Gamma Weereens, delta dinamies: dit verander nie net as die onderliggende aandeel beweeg, maar as verstryking benaderings. Gamma is die Griekse dat die bedrag van daardie beweging bepaal. Gamma is die bedrag wat 'n teoretiese opsies delta sal verander vir 'n ooreenstemmende een-eenheid (punt) verandering in die prys van die onderliggende sekuriteit. Met ander woorde, as jy kyk na delta as die spoed van jou keuse posisie, gamma is die versnelling. Gamma positief by die aankoop van opsies en negatiewe wanneer hulle verkoop. In teenstelling met Delta, is die teken nie geraak wanneer die handel 'n oproep of sit. Net soos wanneer jy 'n motor te koop, kan jy aangetrokke tot meer gamma / versnelling by die aankoop van opsies. As jou keuse het 'n groot gamma, sy delta het die vermoë om 'n honderd (of 1.00) benader vinnig, gee sy prys een-tot-een beweging met die voorraad. Opsie beginners sien gewoonlik dit as positief, maar dit kan 'n tweesnydende swaard wees. Wanneer jy 'n groot gamma, kan die delta baie vinnig geraak, wat so beteken sal die opsies prys. As die voorraad beweeg in jou guns tel, dis wonderlik. As sy doen 'n ommekeer en beweeg teenoor jou voorspelling, kan veranderinge in jou opsies prys baie pyn veroorsaak. Gamma is hoogste vir naby-termyn OTM stakings, en hange af in die rigting van ITM, OTM, en ver termyn stakings. Dit maak sin as jy dit deurdink: 'n opsie dis OTM en naby verstryking het 'n hoë waarskynlikheid te versnel om die eindstreep in enige rigting. Die grafiek hieronder toon die gamma vir 'n naby-termyn opsie (15 dae na verstryking) met sy onderliggende-beurs rondom 85. Soos jy kan sien, gamma is duidelik grootste vir die OTM trefprys. Om gamma beter te verduidelik, moet ons delta weer vir 'n oomblik. Kom ons gaan terug na 'n vorige voorbeeld: 'n OTM oproep met 'n trefprys van 40 en die voorraad ook teen 40. Die nuwe wending is Theres oorblywende tot verstryking net een dag, in plaas van twee maande. Delta is nog 50 want die opsie is presies OTM. As die voorraad styg, sal die oproep in-die-geld as dit gaan af IVD wees out-of-the-geld. Met ander woorde, sou jy 'n 50/50 kans dat die opsie afwerking ITM op verstryking het. Met dit in gedagte, hier is 'n alternatiewe definisie en gebruik vir die term: delta is 'n riglyn vir die gee kans van die opsie afwerking ITM by verstryking. Nou dink die voorraad het verhuis tot 41, met 'n dag oorblywende voor verstryking. Die 40-staking oproep sou reeds in-die-geld. Wat sou die delta nou Dink aan die tweede definisie van delta. As een punt in-die-geld met net een dag oorblywende beteken die opsie het 'n hoër waarskynlikheid van 'n verblyf in-die-geld. Dit waarskynlikheid kom neer op 'n veel groter delta. In hierdie geval is dit naby aan 85. Wat sou gamma dan Onthou, gamma maatreëls die versnelling faktor van Delta wees. Wanneer die voorraad was op 40, delta was 50. Wanneer die voorraad opgeskuif een punt na 41, delta toegeneem tot 85. Die verskil tussen die nuwe delta en die ou delta is gamma (85 50 35). As ons langer die tyd om verstryking in hierdie voorbeeld, sou dit drasties verander die manier waarop die opsie sou optree. Kom nou sê die opsie het 60 dae in die res tot verstryking, die voorraad is 41 en die oproep staking is steeds 40. Wat is die waarskynlikheid dat die opsie om ITM by verstryking sy veel laer omdat die voorraad het meer tyd om rond te beweeg tussen nou en verstryking . Om die idee weerspieël, sou die delta op hierdie opsie laer waarskynlik rondom 60. Die gamma wees was ook baie laer (ongeveer 10 of 0,10 wanneer die voorraad was op 40). As jy wil om 'n idee van hoeveel versnelling 'n opsie kan hê, kan jy opkyk gamma op TradeKings Bel of sit Calc kettings voor die plasing van die handel. Soos met enige Griekse eienskap, Theres 'n nadeel om te oorweeg. In hierdie geval, as jy soek na opsies met 'n hoë gamma vir meer versnelling, julle ook geneig om hoë theta (koers van tyd verval) kry. Dit bring ons by die volgende Griekse. Theta. tyd verval Theta is die bedrag wat 'n teoretiese opsies prys sal verander vir 'n ooreenstemmende een-eenheid (dag) verandering in die aantal dae tot verstryking van die opsiekontrak. Elke oomblik wat verbygaan smelt weg 'n paar van die opsies waarde. Nie net het die premie smelt weg, maar dit doen dit teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. Dit is veral waar van-die-geld-opsies. As die opsie is óf baie in - of out-of-the-geld, sy opsies is geneig om te verval in 'n meer lineêre mode. Omdat die prys van die opsie verweer met verloop van tyd, theta neem die vorm van 'n negatiewe getal. Maar sy teken eintlik hang af van watter kant van die handel wat jy is op. Theta is vyand nommer een vir die opsie koper, en 'n vriend na die opsie verkoper. Wiskundig is dit deur 'n negatiewe getal by die aankoop van opsies en 'n positiewe getal wanneer hulle verkoop. Theta kan ook gevind word op TradeKings Call en Put Calc ketting. As ons fokus op opsies op-die-geld (OTM), Theres 'n vinnige en maklike manier om te bereken en dus skat hoe vinnig 'n opsies tyd premie kan verval. Op-die-geld-opsies die beste werk in hierdie voorbeeld omdat hul pryse net uit tydwaarde, nie intrinsieke waarde (die waarde waarmee 'n opsie is in-die-geld). Dit vergemaklik die berekeninge 'n bietjie. Op-die-geld-opsies te beweeg op die vierkantswortel van die tyd. Dit beteken dat as 'n maand OTM opsie handel vir 1, dan is 'n twee-maand OTM opsie sou handel vir 1 x sqrt van 2 of 1,41. 'N drie-maande OTM opsie sou handel vir 1 x sqrt van 3 of 1.73. As jy terug werk en neem die onderliggende aandele prys en ander veranderlikes het nie verander nie, sal die drie maande OTM opsies tydwaarde verloor 32 sent na 'n maand verby. IVD verloor nog 'n 41 sent na twee maande, en in die laaste maand ná drie maande geslaag het, sal die opsie die hele dollar verloor. Sy redelik duidelik uit die voorbeeld wat nie net te doen opsies verval, maar hulle verval teen 'n versnelde tempo as verstryking benaderings. As ons plot hierdie punte grafies kan jy die versnelde kurwe van verval te sien. Sedert die tyd verval van OTM opsies versnel as verstryking nader, maak dit sin dat theta is 'n groter nommer vir naby-termyn opsies as vir 'n langer termyn opsies. Oorweeg XYZ verhandel teen 100, die 100 bel verhandel teen 1.15 met 'n stilswyende wisselvalligheid van 20, en sewe dae lank totdat verstryking. Die eendaagse theta vir hierdie opsie is -.085 of 'n negatiewe 8,5 sent. Indien geen ander veranderlikes verander behalwe eendag tyd verby is, sal hierdie kontrak handel vir ongeveer 1,15-,085, of 1,065. Wat as dit dieselfde kontrak het 180 dae tot vervaldatum Die tempo van theta hier sou veel stadiger as die sewe-dag opsie, oor -.025 of negatiewe 2,5 sent wees. Tyd verval en wisselvalligheid: 'n interessante verhouding As wisselvalligheid toeneem, sal theta 'n groter negatiewe nommer vir beide naby - en langer termyn opsies geword. Soos wisselvalligheid afneem, theta word gewoonlik 'n kleiner negatiewe getal. Sit in eenvoudiger terme, 'n hoër-wisselvalligheid opsie is geneig om meer waarde te verloor as gevolg van die tyd verval as 'n laer-wisselvalligheid opsie. As jy aangetrokke tot die aankoop van 'n hoër-wisselvalligheid opsies vir die aksie wat hulle bring, in gedagte hou dat jy ook die stryd teen die tyd verval 'n bietjie harder met hierdie kontrakte. Aan die ander kant, kan jy meer gevestig op die verkoop van hierdie hoë-wisselvalligheid opsies as gevolg van die vinnige tempo van verval hulle oor laer-wisselvalligheid opsies wees. (Onthou: tyd verval is die opsie verkopers vriend en die opsie kopers vyand.) In ieder geval, die koers van tyd verval is net 'n stuk van die legkaart ontleed geleenthede. Jy moet 'n verskeidenheid van faktore gelyktydig oorweeg wanneer jy moet besluit wat, wanneer en hoe om handel te dryf. Met inagneming van die tyd verval uitwerking op jou hele portefeulje Dis nie net nuttig om te kyk na theta op individuele opsies moet jy ook oorweeg om net theta in jou hele portefeulje. As jy net 'n lang opsies in jou rekening, sal jou portefeulje waarskynlik 'n negatiewe theta. Met ander woorde, sou elke dag dat jou portefeulje gaan 'n bietjie van die tyd verval ly. As jy net kort opsies in jou rekening, sal jou portefeulje positiewe theta, wat jou rekening waarde kan baat met elke dag wat verbygaan beteken het. TradeKing bereken beide jou individuele posisies en jou netto portefeulje theta outomaties. Eenvoudig aan te meld by jou rekening en gaan na Rekeninge Holdings - Options View. Op hierdie oomblik in tyd, sal hierdie monster rekening teoreties verloor 1,579.93 op een dag van alleen tyd verval. Hou in gedagte dat baie ander faktore buite eenvoudige tyd verval ook sou invloed op jou uiteindelike wins of verlies: prysskommelings op die onderliggende, veranderinge in wisselvalligheid, of 'n verandering in oordrag koste. Vega. V is vir wisselvalligheid Vega is een van die belangrikste Grieke, maar dit nie die geval is dikwels kry die respek wat dit verdien. Vega is die bedrag wat 'n teoretiese opsies prys sal verander vir 'n ooreenstemmende een-eenheid (persentasie-punt) verandering in die geïmpliseer wisselvalligheid van die opsiekontrak. Eenvoudig gestel, Vega is die Griekse dat geïmpliseerde wisselvalligheid (IV) swaaie volg. Moenie vergeet praat oor geïmpliseer wisselvalligheid (IV) hier, nie historiese wisselvalligheid. Geïmpliseerde wisselvalligheid word bereken uit die huidige prys van die opsie gebruik te maak van 'n prysmodel (Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein, ens) sy wat die huidige markpryse word impliseer toekomstige volatiliteit vir die voorraad te wees. Net soos die Grieke, geïmpliseer wisselvalligheid bepaal deur gebruik te maak van 'n prysmodel. Net so is daar 'n mark verwagting van hoe die opsies prys kan verander as gevolg van hierdie parameter. Maar soos voorheen, is daar geen waarborg dat hierdie voorspelling korrek sal wees. Historiese wisselvalligheid word saamgestel uit werklike afgelope prysbewegings in die onderliggende sekuriteit. Historiese wisselvalligheid kan ook verwys word as voorraad wisselvalligheid of statistiese wisselvalligheid. Om op te kyk 'n opsies Vega, sal jy vind dit saam met die ander Grieke op TradeKings Bel of sit Calc kettings. Kom ons kyk na 'n voorbeeld: 'n 100 staking koopopsie, met die voorraad verhandel teen 100, 30 dae na verstryking, en geïmpliseer wisselvalligheid van 20. Die prys van die opsie is 2,50 en die Vega is gelyk aan 0,115 of 11,5 sent. Dit beteken as daar niks anders in die mark veranderinge behalwe die opsies IV een persentasiepunt-punt 20-21 verhoog, sal hierdie kontrak handel vir ongeveer 2,50 0,115, of 2,615. As wisselvalligheid afneem met een persentasiepunt-punt (20-19), youd verwag dat die opsie prys daal op dieselfde manier - deur die bedrag van die Vega. Vega is tipies groter vir opsies in die verre termyn, wat meer tyd premie het. Dit is ook gewoonlik groter vir opsies op-die-geld (OTM) versus in - of out-of-the-geld kontrakte. Dink aan dit in hierdie terme: die verdere uit jy gaan in tyd, hoe groter die bedrag van die tyd premie in 'n opsies prys. Meer tyd tot verstryking beteken die kontrak is meer vatbaar vir IV skommelinge. Soos gamma. Vega positief wanneer jy opsies en negatiewe koop wanneer jy dit verkoop. Die teken is nie geraak of handel 'n oproep of sit. Vega is ook gewoonlik hoër vir opsiekontrakte wat handel met 'n hoër stilswyende wisselings, aangesien hoër wisselvalligheid tipies dryf die koste van die opsie. Duurder Onderliggende ook vertaal na groot vega. Opsies wat een van hierdie kriteria voldoen is gewoonlik meer sensitief vir veranderinge in geïmpliseerde wisselvalligheid. Vega: 'n verhaal van twee aandele Om jou 'n gevoel vir wat dit alles beteken, kan kyk na twee baie verskillende (en fiktiewe) maatskappye Hoë Flyer Tech, Ltd en stabiele Manufacturing Inc High Flyer het al die bogenoemde eienskappe. Dit is 'n duurder voorraad (390), en het 'n hoër geïmpliseerde wisselvalligheid (33) in vergelyking met Stabiel (75 en 17 onderskeidelik). Om jou te wys hoe Vega vlakke is sensitief vir al die bogenoemde faktore, het ons besluit oproepe met 'n vervaldatum verder in die toekoms vir High Flyer as vir stabiele (56 dae teenoor 28 dae tot vervaldatum). In die eerste plek kan vergelyk High Flyers OTM trefprys, 390, om die in - en uit-van-die-geld stakings. Soos verwag, Vega is veel groter vir die 390 staking: 0.61 of 61 sent. Dit beteken dat as die geïmpliseerde wisselvalligheid van hierdie opsie beweeg een persentasiepunt-punt op of af, die opsie waarde sou óf toename of afname van 61 sent. Sy opmerklik die Vega vir die buite-die-geld 440 staking is kleiner, maar dit verteenwoordig 'n groter persentasie van die opsies premie. Dit is 44 sent van 5,50 (8.0) in vergelyking met 61 sent van 22,10 (2,7). Nou kan draai na Stables oproepe met 28 dae tot vervaldatum. Stables voorraad verhandel teen 'n veel laer per aandeel prys in vergelyking met High Flyer en met 'n laer geïmpliseerde wisselvalligheid. Hier is op soek na relatief nader termyn opsies. Die Vega vir die OTM-staking is 0,08 of 8 sent - veel kleiner as High Flyers OTM oproep op 61 sent. Terselfdertyd, op 'n persentasie basis, agt sent is nog 'n belangrike faktor in die prys agt sent van 1.45 gelyk 5.5 van die opsies prys. So as hierdie kontrakte IV beweeg net een persentasiepunt-punt laer, sal hierdie opsie te verloor 5.5 van sy waarde. Dalende geïmpliseerde wisselvalligheid is een van die mees irriterende gebeurtenisse vir opsie kopers: soms is jy reg oor die rigting, maar jy nog steeds verloor op die handel as gevolg van 'n daling in IV, ook bekend as 'n stilswyende wisselvalligheid crunch. Rho. rentekoerse Rho is die bedrag wat 'n teoretiese opsies prys sal verander vir 'n ooreenstemmende een-eenheid (persentasie-punt) verandering in die rentekoers wat gebruik word om die opsiekontrak prys. Tipies die rentekoers hier gebruik sou die risiko-vrye opbrengskoers wees. Die koers wat verband hou met 'n belegging in staatseffekte is tradisioneel gedefinieer deur kundiges mark feitlik risiko-vrye. Rho is minder belangrik vir diegene wat handel nader termyn opsies, maar kan nuttig wees vir die evaluering van die langer termyn strategieë. Rho adresse deel van die probleem koste-tot-dra: weeg die geleentheidskoste van die vasmaak van jou kontant in 'n opsie langtermyn versus ander beleggings. (Of die onderliggende aandeel betaal 'n dividend kan ook 'n invloed koste-van-oordrag Lees hieronder vir meer inligting oor dividende leer..) Kom ons kyk na 'n voorbeeld: 'n 50-staking koopopsie met die voorraad verhandel teen 50. Kom verder aanvaar ons het 60 dae na verstryking, die jaarlikse risikovrye rentekoers is tans 5, daar is geen dividende hangende met hierdie opsie, en geïmpliseer wisselvalligheid is tans 25. die prys van die opsie oproep is 2.25 en rho is 0,045 of 4.5 sent. Dit beteken as daar niks anders in die mark veranderinge behalwe die rentekoersverhogings deur een persentasiepunt-punt, sal die opsie oproep te verhoog deur die bedrag van die rho. In hierdie geval, sal die prys van die oproep in waarde toeneem met ongeveer vyf sent, tot sowat 2,30 (2,25 0,045 2,295). Rentekoerse moenie gewoonlik spring deur 'n volle persentasiepunt op 'n tyd 'n groter kans voorkoms is dat theyd beweeg 'n kwart-punt (0.25) of halwe punt (0,5). Vir hierdie fraksionele beweeg, vermeerder die rho deur die bedrag van die rentekoers verandering (of 0,25 of 0,50), en die resultaat sal die teoretiese impak op die opsies prys (ongeveer een of twee sent) wees. As rentekoerse gedaal in plaas van 'n groter, sou die oproep prys word verwag om te daal deur die bedrag van die rho vermenigvuldig met die verandering in die rentekoers. Hier is 'n paar wegneemetes oor rho jy nuttig vind: Rho en Vega reageer op soortgelyke wyse as dit kom by onderliggende prys en tyd. Twee faktore wat Vega, of blootstelling wisselvalligheid verhoog, is aan die toeneem tyd tot verstryking en hoër onderliggende pryse. Dieselfde faktore ook verhoog die opsies sensitiwiteit vir 'n verandering in rentekoerse. Wanneer in vergelyking met korter termyn opsies, sal langer termyn kontrakte gewoonlik groter rho getalle, of hoër sensitiwiteit vir rentekoers skofte. Rho is ook geneig om te kry groter die duurder die onderliggende sekuriteit kry. Omdat rho betrekking tot koste dra, oproepe gewoonlik 'n positiewe rho waarde, terwyl wan geneig tot negatiewe rho waardes. Dit wil sê, 'n toename in rentekoerse sal oproepe laat duurder geword en sit goedkoper geword. Maar hou in gedagte, hierdie verandering in waarde het niks te doen met 'n beleggers uitkyk op die mark. Hierdie verandering is slegs 'n gevolg van hoe 'opsie prysing model werk wanneer hulle faktor in 'n verandering in rentekoerse. Om hierdie konsep huis toe te bring, oorweeg hierdie voorbeeld: kan sê jy het 10.000 te belê. Een keuse is om dit alles te belê in Tesourie-effekte, en bied 'n teoreties risikovrye opbrengskoers. Nog 'n keuse is om te belê in 10,000 waarde van voorraad kan sê 100 aandele van dieselfde voorraad teen 100 per aandeel. En 'n derde keuse is om een ITM koopopsie te koop vir 10 weerspieël jou belangstelling tot 100 aandele van voorraad te beheer. Die oproep belegging sal 10 x 100 1000 wees. Hierdie aksie sal laat jou met kontant wat oorgebly het (10,000 - 1000 9000). As rentekoerse hoog is, kan die eerste alternatiewe meer aantreklik as die tweede, omdat 'n belegging in Tesourie-effekte bied 'n laer risiko, maar nog steeds kan 'n beskeie terugkeer bied in vergelyking met 'n belegging in aandele van voorraad. Tog kan die derde opsie 'n kruising van die eerste twee keuses wees. Hierdie seleksie maak voorsiening vir die belegger om deel te neem in 'n belegging mark (koopopsie) en ook die wat oorgebly het geld elders (Tesourie-effekte) belê. Hoewel daar is geen waarborg dat die koopopsie (of die voorraad vir die saak) goed sal presteer, sal die opbrengs van die Tesourie belegging band die gekombineerde opbrengs te verhoog wanneer beide beleggings saam oorweeg word. Hoe hoër die rentekoers, hoe meer aantreklik die derde keuse word aan beleggers. Inteendeel, hoe laer is die risiko rentekoers, hoe minder aantreklik hierdie kombinasie belegging blyk te wees. As jy 'n fan van spronge opsies, kan rho n nuttige sekondêre of tersiêre aanwyser om jou dop te hou nie. Spronge staan vir Lang Termyn Equity afwagting Securities theyre basies ekstra lang termyn opsiekontrakte. Weve reeds vasgestel dat die langer termyn opsies het gewoonlik groter rho getalle en is dus meer sensitief vir rentekoers skofte. TradeKings Bel of sit Calc kan jou help om te voorspel hoe jou spronge opsie kan beïnvloed word deur rentekoers veranderinge. Dividende: net so belangrik soos 'n Griekse in 'n impak opsies pryse dividende (hetsy in kontant of in aandele) is deur baie maatskappye betaal aan sy aandeelhouers, meestal op 'n kwartaallikse basis. Hoekom moet opsies handelaars omgee dividende Dividende is deel van die opsies waardasiemodel te gebruik, en sodat alleen maak dit relevant. Maar die werklike antwoord is dat dividende kan 'n impak opsieprys beweging baie soos die Grieke nie. As jy 'n beter greep op die rede waarom opsies pryse verander wil, moet jy sal na jou Grieke en 'n opkomende dividende op die onderliggende kyk. Kom ons gaan terug na kos om te dra vir 'n oomblik. Soos vroeër genoem, rho help 'n belegger te evalueer die geleenthede en risiko's van rentekoers veranderinge op 'n opsie. Die ander faktor wat 'n impak koste-tot-dra is of die voorraad betaal 'n dividend. As 'n belegger besit voorraad, dra die koste bepaal kan word met behulp van rentekoerse. Maar as die voorraad 'n dividend betaal, is die oordrag koste verminder word deur die bedrag van die dividend die belegger ontvang. Dink aan die rentekoste as geld uit te gaan, en die dividend as geld wat inkom. As gevolg van hierdie verhouding, veranderinge in dividende (toeneem, afneem, of die byvoeging of verwydering van hulle) sal oproep raak en sit pryse. Aangesien hulle ietwat teen rentekoste, raak hulle pryse in die teenoorgestelde manier as rho. Toenemende dividende sal die prys van oproepe te verminder en die bevordering van die prys van wan. Dalende dividende sal die omgekeerde effek oproep waardes optrek en sit waardes daal het. Net soos die verloop van tyd raak al die Grieke, is dit ook 'n invloed dividende. Hoe meer tyd om verstryking, kan die meer kwartaallikse dividende in dieselfde tydperk. So 'n verandering in 'n dividend sal 'n groter uitwerking op langer termyn opsies as korter termyn kontrakte het. Dividend bedrae vir enige voorraad te vinde onder TradeKings Kwotasies blad Navorsing. Ten slotte. Daar is baie faktore wat 'n invloed 'n opsies prys, en die Grieke help hierdie proses beter te verstaan. Dit is moontlik vir 'n paar Grieke om saam te werk vir jou posisie, terwyl ander gelyktydig werk daarteen. As jy verstaan hoe die veranderende omstandighede kan invloed op jou opsies ambagte, kan jy in staat wees om jouself beter dienooreenkomstig te posisioneer. Kry 1000 in Free Trade Commission Vandag Trade Commission gratis wanneer jy 'n nuwe rekening met 5000 of meer te finansier. Gebruik promosiekode FREE1000. Neem voordeel van lae koste, hoog aangeslaan diens en bekroonde platform. Kry begin vandag E-pos opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van Standard Options brosjure beskikbaar by www. tradeking / ODD voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Aanlyn handel het inherente risiko's te danke aan die stelsel reaksie en toegang keer dat as gevolg van marktoestande, prestasie stelsel en ander faktore wissel. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. 4,95 vir aanlyn gelykheid en opsie ambagte, voeg 65 sent per opsiekontrak. TradeKing koste 'n bykomende 0,35 per kontrak op sekere indeks produkte waar die uitruil aanklagte fooie. Sien die algemene vrae vir meer inligting. TradeKing voeg 0,01 per aandeel op die hele bestelling vir aandele prys minder as 2,00. Sien ons kommissies en fooie bladsy vir kommissies op-makelaar bygestaan ambagte, goedkoop aandele, opsie versprei, en ander effekte. Nuwe kliënte kom in aanmerking vir hierdie spesiale aanbod na die opening van 'n TradeKing rekening met 'n minimum van 5000. Jy moet aansoek doen om die vrye handel kommissie aanbod deur die skryf van bevordering kode FREE1000 by die opening van die rekening. Nuwe rekeninge ontvang 1000 in opdrag krediet vir aandele, ETF en opsie ambagte uitgevoer binne 60 dae van die befondsing van die nuwe rekening. Die kommissie krediet neem een werkdag vanaf die datum befondsing wat toegepas moet word. Om te kwalifiseer vir hierdie aanbod, moet nuwe rekeninge word geopen deur 2016/12/31 en befonds met 5000 of meer binne 30 dae na rekening opening. krediet Kommissie dek aandele, ETF en opsie bestellings insluitend die per kontrak kommissie. Oefening en opdrag fooie geld steeds. Jy sal nie ontvang kontant vergoeding vir enige ongebruikte vryhandel kommissies. Aanbod is nie oordraagbaar of geldig in kombinasie met enige ander aanbod. Oop vir inwoners van die US net en sluit werknemers van TradeKing Group, Inc. of sy affiliasies, huidige TradeKing Securities, LLC rekeninghouers en nuwe rekeninghouers wat die afgelope 30 dae 'n rekening met TradeKing Securities, LLC gehandhaaf het. TradeKing kan verander of te staak hierdie aanbod te eniger tyd sonder kennisgewing. Die minimum fondse van 5000 moet in die rekening (minus enige handel verliese) bly vir 'n minimum van 6 maande of TradeKing kan die rekening vir die koste van die punte wat aan die rekening kontant betaal. Aanbod is geldig vir slegs een rekening per kliënt. Ander beperkings kan aansoek doen. Dit is nie 'n aanbod of uitnodiging in enige jurisdiksie waar ons nie gemagtig is om sake te doen. Koerse is vertraag ten minste 15 minute, tensy anders aangedui. data mark aangedryf en geïmplementeer deur SunGard. Maatskappy fundamentele data voorsien deur FactSet. Verdienste skattings wat deur Zacks. Onderlinge fonds en ETF data voorsien deur Lipper en Dow Jones Company. Kommissie-vrye koop om aanbod sluit nie van toepassing op 'n multi-been ambagte. Meervoudige been opsies strategieë behels bykomende risiko's en verskeie kommissies. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Asseblief met jou belasting adviseur. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van onderlinge fondse of beursverhandelde fondse (ETF's) te oorweeg versigtig voor te belê. Die prospektus van 'n onderlinge fonds of ETF bevat hierdie en ander inligting, en kan verkry word deur 'n email email160protected. Beleggingsopbrengste sal wissel en is onderhewig aan markonbestendigheid, sodat 'n beleggers aandele, wanneer verlos of verkoop, meer of minder as die oorspronklike koste werd kan wees. ETF's is onderhewig aan risiko's soortgelyk aan dié van aandele. Sommige gespesialiseerde beursverhandelde fondse kan wees onderhewig aan bykomende mark risiko's. TradeKings Vaste Inkomste platform word verskaf deur Knight BondPoint, Inc. Alle aanbiedinge (bied) op die Knight BondPoint platform limiet bestellings voorgelê is en indien uitgevoer sal slegs uitgevoer word teen aanbiedings (bod) op die Knight BondPoint platform. Knight BondPoint nie bestellings op pad na 'n ander plek vir die doel van orde hantering en uitvoering. Die inligting is verkry uit bronne daarvan geloofwaardig is egter die akkuraatheid of volledigheid nie gewaarborg word nie. Inligting en produkte word op 'n beste-pogings agentskap enigste basis. Lees asseblief die volle Vaste Inkomste bepalings en voorwaardes. beleggings vaste-inkomste is onderhewig aan verskeie risiko's insluitend veranderinge in rentekoerse, krediet kwaliteit, markwaardasies, likiditeit, vooruitbetalings, vroeë aflossing, korporatiewe gebeure, belasting gevolge en ander faktore. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Enige derdeparty-inhoudsdata insluitend Blogs, Handel Notes, forum, en kommentaar weerspieël nie die mening van TradeKing en mag nie is deur TradeKing. All-Stars is derde partye, moenie TradeKing nie verteenwoordig, en kan 'n onafhanklike sake-verhouding met TradeKing handhaaf. Getuigskrifte kan nie verteenwoordigend van die ervaring van ander kliënte en is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie of sukses. Geen vergoeding betaal vir enige getuigskrifte vertoon. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise (insluitende enige eise wat namens opsies programme of opsies kundigheid), vergelyking, aanbevelings, statistieke, of ander tegniese data, sal op versoek verskaf word. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Vir 'n volledige lys van openbaarmakings wat verband hou met aanlyn-inhoud, gaan asseblief na www. tradeking / onderwys / onthullings. Buitelandse valuta handel (Forex) is aangebied om selfgerigte beleggers deur TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc en TradeKing Securities, LLC is geskei, maar geaffilieerde maatskappye. Forex rekeninge is nie beskerm deur die Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Forex behels aansienlike risiko van verlies en is nie geskik vir alle beleggers. Toenemende invloed toeneem risiko. Voordat jy besluit om handel forex, jy moet versigtig oorweeg jou finansiële doelwitte, vlak van 'n belegging ervaring, en die vermoë om finansiële risiko's te neem. Enige menings, nuus, navorsing, analise, pryse of ander inligting vervat nie beleggingsadvies uitmaak. Lees die volledige bekendmaking. Neem asseblief kennis dat kol goud en silwer kontrakte is nie onderhewig aan regulasie kragtens die Amerikaanse Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc dien as 'n instelling van makelaar te kry Capital Group, LLC (GAIN Capital). Jou forex rekening gehou en in stand gehou word op GAIN Capital wat dien as die klaringsagent en teenparty om jou ambagte. GAIN Capital is geregistreer by die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (ID 0408077). afskrif 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Finansiële, Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC, 'n lid FINRA en SIPC. Forex aangebied deur TradeKing Forex, LLC, 'n lid NFA.
No comments:
Post a Comment