Forex Doeltreffendheid

In finansies, die doeltreffende markhipotese (EMH) beweer dat aandeelpryse word bepaal deur 'n verdiskontering proses so dat hulle gelyk aan die verdiskonteerde waarde (huidige waarde) van die verwagte toekomstige kontantvloei. Dit verklaar verder dat aandeelpryse reeds alle bekende inligting bevat en is dus akkuraat, en dat die toekomstige vloei van nuus (wat sal bepaal toekomstige aandeelpryse) is lukraak en onkenbare (in die hede). Die EMH is die sentrale deel van Doeltreffende Markte Teorie (EMT). Albei is gebaseer deels op idees van rasionele verwagtinge. Die doeltreffende markhipotese impliseer dat dit nie oor die algemeen moontlik om bogemiddelde opbrengste in die aandelemark met handel (insluitend marktydsberekening) maak, behalwe deur geluk of die verkryging van en handel oor binne-inligting. Daar is drie algemene vorme waarin die doeltreffende markte hipotese algemeen gestel - swak vorm doeltreffendheid, semi-sterk vorm doeltreffendheid en 'n sterk vorm doeltreffendheid, wat elkeen het verskillende implikasies vir hoe markte werk. Swak-vorm doeltreffendheid Geen oortollige opbrengste kan verdien deur die gebruik van beleggingstrategieë gebaseer op historiese aandeelpryse of ander finansiële inligting. Swak-vorm doeltreffendheid impliseer dat tegniese ontleding nie in staat sal wees om oortollige opbrengste lewer. Om te toets vir swak-vorm doeltreffendheid is dit voldoende om statistiese ondersoeke op tydreeksdata van pryse gebruik. In 'n swak-vorm doeltreffende mark huidige aandeelpryse is die beste, onbevooroordeelde, skatting van die waarde van die sekuriteit. Die enigste faktor wat hierdie pryse beïnvloed is die bekendstelling van voorheen onbekende nuus. Nuus word algemeen aanvaar dat lukraak plaasvind nie, dit aandeelprys veranderinge moet ook dus willekeurig wees. Semi-sterk vorm doeltreffendheid Aandeelpryse pas onmiddellik en op 'n onbevooroordeelde mode om publiek sigbaar nuwe inligting, sodat geen oortollige opbrengste kan verdien deur handel oor daardie inligting. Semi-sterk-vorm doeltreffendheid impliseer dat Fundamentele ontleding nie in staat sal wees om oortollige opbrengste lewer. Om te toets vir semi-sterk-vorm doeltreffendheid, moet die veranderinge aan voorheen onbekende nuus van 'n redelike grootte wees en moet onmiddellik wees. Om te toets vir hierdie, moet in ooreenstemming wees positiewe of negatiewe aanpassing na die aanvanklike verandering word gesoek. As daar enige sodanige aanpassings sou dit dui daarop dat beleggers die inligting in 'n bevooroordeelde mode en dus in 'n ondoeltreffende manier uitgelê het. Sterk-vorm doeltreffendheid Aandeelpryse weerspieël al die inligting en niemand kan meer as opbrengs te verdien. Om te toets vir 'n sterk vorm doeltreffendheid, 'n mark nodig het om te bestaan ​​waar beleggers nie konsekwent oortollige opbrengste kan verdien oor 'n lang tydperk van die tyd. Wanneer die onderwerp van binnehandel is ingestel, waar 'n belegger ambagte op inligting wat nog nie publiek sigbaar, die idee van 'n sterk-vorm doeltreffende mark lyk onmoontlik. Studies oor die Amerikaanse aandelemark het getoon dat mense handel oor binne-inligting. Daar is ook bevind egter dat ander die aktiwiteit van diegene met binne-inligting gemonitor en op sy beurt, gevolg, met die effek van die vermindering van enige winste wat gemaak kan word. Hoewel baie fondsbestuurders konsekwent die mark geslaan, beteken dit nie noodwendig ongeldig sterk-vorm doeltreffendheid. Ons moet uitvind hoeveel bestuurders in werklikheid nie klop die mark, hoeveel wedstryd nie, en hoeveel onderpresteer het. Die resultate impliseer dat prestasie relatief tot die mark min of meer normaal versprei is, sodat 'n sekere persentasie van bestuurders verwag kan word om die mark te klop. Gegewe dat daar tien duisend van fondsbestuurders wêreldwyd, dan 'n paar dosyn uitblinkers is perfek in ooreenstemming met statistiese verwagtinge. Argumente oor die geldigheid van die hipotese Baie waarnemers betwis die aanname dat deelnemers aan die mark is rasionele, of dat die markte op te tree konsekwent met die doeltreffende markhipotese, veral in sy sterker vorms. Baie ekonome, wiskundiges en mark praktisyns kan nie glo dat mensgemaakte markte sterk-vorm doeltreffend wanneer daar prima facie redes vir ondoeltreffendheid insluitend die stadige verspreiding van inligting, die relatief groot krag van 'n paar deelnemers aan die mark (bv finansiële instellings), en die bestaan ​​van skynbaar gesofistikeerde professionele beleggers. Die doeltreffende markhipotese is in die laat 1960's en die heersende siening voor daardie tyd was dat markte was ondoeltreffend. Ondoeltreffendheid is algemeen geglo dat bv bestaan in die Verenigde State en die Verenigde Koninkryk aandelemarkte. Maar vroeër werk deur Kendall (1953) het voorgestel dat veranderinge in die Verenigde Koninkryk aandelemark pryse was ewekansige. Later werk deur Brealey en Dryden, en ook deur Cunningham het bevind dat daar geen beduidende dependences in prysveranderings wat daarop dui dat die Britse aandelemark was swak-vorm doeltreffend te maak. In aansluiting by hierdie bewyse dat die Britse aandelemark is swak vorm doeltreffend, ander studies van kapitaalmarkte het daarop vir hulle gevoel dat semi sterk-vorm doeltreffend te maak. Studies deur Firth (1976, 1979 en 1980) in die Verenigde Koninkryk het die aandeelpryse bestaande ná 'n oorname-aankondiging met die bod aanbod in vergelyking. Firth het bevind dat die aandeelpryse was volledig en onmiddellik aangepas om hul korrekte vlakke, dus die slotsom gekom dat die Britse aandelemark was semi sterk-vorm doeltreffend te maak. Dit mag wees dat professionele en ander deelnemers aan die mark wat betroubare handel reëls of stratagems ontdek sien geen rede om dit te openbaar om akademiese navorsers die akademici in elk geval geneig om intellektueel word onherroeplik aan die doeltreffende markte teorie. Dit kan wees dat daar 'n inligtingsessie gaping tussen die akademici wat die markte te bestudeer en die professionele mense wat in hulle werk. Binne die finansiële markte is daar kennis van funksies van die markte wat Bv benut kan word seisoenale neigings en uiteenlopende opbrengste bates met verskeie eienskappe. Bv faktorontleding en studies van opbrengste op verskillende tipes beleggingstrategieë dui daarop dat sommige soorte aandele konsekwent te klop die mark (bv in die Verenigde Koninkryk, die VSA en Japan). 'N Alternatiewe teorie: gedrag Finansies Teenstanders van die EMH soms noem voorbeelde van markbewegings wat onverklaarbaar lyk in terme van konvensionele teorieë van voorraad prysbepaling, byvoorbeeld die ineenstorting van Oktober 1987 waar die meeste aandelebeurse neergestort op dieselfde tyd. Dit is feitlik onmoontlik om te verduidelik die omvang van die mark val deur die hand van 'n nuusgebeurtenis op daardie tydstip. Die korrekte verduideliking blyk te lê óf in die meganika van die uitruil (bv geen veiligheidsnette om te staak trading geïnisieer deur program verkopers) of die eienaardighede en gedrag van die menslike natuur. Dit is seker waar dat gedragsielkunde benaderings tot handelsvoorraad mark is een van die mees belowende dat daar (en 'n paar beleggingstrategieë poog om presies sulke ondoeltreffendheid te ontgin). 'N groeiende gebied van navorsing genoem Behavioral finansies studies hoe kognitiewe of emosionele vooroordele, wat individuele of kollektiewe is, skep onreëlmatighede in pryse en opbrengste mark en ander afwykings van die EMH. Polarized Fractal Doeltreffendheid (PFE) Die Gepolariseerde Fractal Doeltreffendheid - PFE aanwyser - trek op Mandelbrot en fraktale geometrie uit te beeld hoe pryse beweeg tussen 2 punte tydens 'n definitiewe tyd. Hoe meer lineêre en doeltreffende die prys fluktuasie, hoe korter die afstand wat die pryse moet beweeg. Hans Hanula geskep die Gepolariseerde Fractal Doeltreffendheid aanwyser. Die PFE aanwyser gebruik word vir die berekening van hoe nuwerwets of oorlaai die prys aksie is. PFE 0 dui aan dat die tendens om is. Hoe hoër die lees, sal die trendier en meer doeltreffend die opwaartse beweging wees. Lesings rondom nul show Biltong, minder doeltreffend verskuiwing en 'n balans tussen vraag en aanbod. A haak patroon gebeur dikwels reg voor 'n doeltreffende tydperk afwerkings wanneer die PFE blykbaar facetten maksimum scoort uit, draai in die teenoorgestelde rigting na nul, en dan maak 'n laaste poging om maksimum doeltreffendheid. Bly by die handel al die pad na die ander uiterste, tensy dit stadiger om die lyn nul. As dit vertraag rondom nul, verlaat die handel en wag vir 'n nuwe maksimum doeltreffendheid inskrywing. Ambagte kan in die teenoorgestelde rigting ingeskryf word, met 'n stop net buite die uiterste van die hook. Developed deur Hans Hannula, die Gepolariseerde Fractal Doeltreffendheid (PFE) aanwyser is beskryf in die kwessie van tegniese ontleding van Voorrade 038 Commodities tydskrif Januarie 1994. Die PFE dui oor die algemeen hoe nuwerwets of oorlaai 'n mark is. In geval die PFE lees is onder vriespunt, dit dui daarop daar is 'n beer tendens. In geval die PFE lees is bo nul, dit dui daarop daar is 'n bul tendens. Hoe hoër die waarde, hoe meer doeltreffend, trendier die beweging na die onderstebo is. As die PFE lees is in die nabyheid van nul, beteken dit dat die mark beweging is woelig en minder doeltreffend. Gewoonlik word 'n handelaar sal teen 'n maksimum doeltreffendheid ( 'n vlak waar die PFE verskyn 'n maksimum te bereik in een rigting of die ander te gaan. Die handelaar moet sy / haar posisie aktiewe al die pad na die ander uiterste vlak te hou. Maar 'n uitsondering is 'n geval, toe die PFE stadiger op vlakke naby aan nul 8211 het hy / sy nodig het om die handel te verlaat en te wag vir 'n ander inskrywing op maksimum doeltreffendheid vlak. Gestig in 2013, Binary Tribune het ten doel om die verskaffing van sy lesers akkurate en werklike finansiële nuusdekking . Ons webwerf is gefokus op die belangrike segmente in die finansiële markte aandele, geldeenhede en kommoditeite, en interaktiewe in-diepte verduideliking van die belangrikste ekonomiese gebeure en aanwysers. finansiële Risiko-Openbaringsverklaring BinaryTribune sal nie aanspreeklik gehou word vir die verlies van geld of enige skade wat veroorsaak word vanaf vertrou word gehou op die inligting op hierdie webtuiste. Trading forex, aandele en kommoditeite op marge dra 'n hoë vlak van risiko en mag nie geskik vir alle beleggers nie. Voordat jy besluit om buitelandse valuta moet jy noukeurig oorweeg jou beleggingsdoelwitte, vlak van ervaring en risiko-aptyt handel . Koekie Policy Hierdie webwerf maak gebruik van koekies om jou te voorsien met die beste ervaring en om jou beter te leer ken. Met die besoek ons ​​webwerf met jou leser stel om koekies toelaat, jy instem tot ons gebruik van koekies soos beskryf in ons privaatheidsbeleid. kopieer Kopiereg 2016 mdash Binary Tribune. Alle regte ReservedTrading sagteware Kaufmans Doeltreffendheid verhouding Ontwikkel deur Perry Kaufman en in sy boek getiteld ldquoNew Trading Systems en Methodsrdquo beskryf, die doeltreffendheid verhouding is 'n maatstaf van relatiewe mark spoed om wisselvalligheid. Dit word dikwels gebruik as 'n filter te help ldquochoppyrdquo of plat markte te vermy en te help identifiseer gladder markneigings. Die doeltreffendheid verhouding word bereken deur die netto verandering in prys beweging oor N-tydperke te deel deur die som van al bar-om-bar prysveranderings (geneem as absolute waardes) oor daardie selfde N-tydperke. Die gladder die mark trending hoe groter is die doeltreffendheid verhouding. Doeltreffendheid verhouding lesings rondom nul dui op 'n baie ondoeltreffendheid en ldquochoppinessrdquo in die markbewegings. Byvoorbeeld, sal die doeltreffendheid verhouding vir 'n instrument wat up-trending met 'n volkome doeltreffendheid en -100 vir 'n instrument wat af-trending met 'n volkome doeltreffendheid lees 100. Dit is duidelik dat dit feitlik onmoontlik is om 'n instrument om 'n perfekte doeltreffendheid verhouding sedert enige nadelige beweging teen die heersende tendens rigting gedurende die tydperk geëvalueer sal die doeltreffendheid verhouding verminder het. Doeltreffendheid verhouding waardes bo 30 algemeen dui op 'n gladder uptrend terwyl waardes onder -30 algemeen dui op 'n gladder verslechtering neiging. Maar itrsquos belangrik dat jy eksperimenteer met hierdie waardes te bepaal die mees geskikte vlakke vir die instrument (e) geëvalueer en die handel metode wat gebruik word. Die materiaal op hierdie webwerf is slegs vir inligting doeleindes en is nie bedoel as 'n belegging of handel advies. Voorgestelde leesstof word geskep deur buitepartye en weerspieël nie noodwendig die menings of vertoë van Capital Market Services LLC. Verwys asseblief na ons risiko-openbaringsverklaring bladsy vir meer inligting. Risiko Disclaimer: Online forex dra 'n hoë graad van risiko vir jou kapitaal en is dit moontlik om jou hele belegging verloor. Net spekuleer met geld wat jy kan bekostig om te verloor. Forex kan nie geskik vir alle beleggers nie, dus verseker dat jy die risiko's wat betrokke is ten volle verstaan ​​nie, en soek onafhanklike raad as necessary. Market Doeltreffendheid Wat is Mark Doeltreffendheid Market doeltreffendheid verwys na die mate waarin aandeelpryse en ander sekuriteite pryse weerspieël alle beskikbare, relevante inligting. doeltreffendheid mark is ontwikkel in 1970 deur die ekonoom Eugene Fama, wie se teorie van doeltreffende markhipotese (EMH) vermeld dit nie moontlik is vir 'n belegger om die mark te presteer omdat al die beskikbare inligting wat reeds in die hele aandeelpryse ingebou. Beleggers wat saam met hierdie stelling is geneig om indeksfondse wat algehele mark prestasie dop en is voorstanders van passiewe portefeuljebestuur te koop. VIDEO laai die speler. Afbreek Market Doeltreffendheid In sy kern, doeltreffendheid mark maatreëls die beskikbaarheid van markinligting dat die maksimum bedrag van geleenthede bied aan kopers en verkopers van effekte tot transaksies te bewerkstellig sonder om transaksiekoste. Verskillende oortuigings van 'n doeltreffende mark Beleggers en akademici het 'n wye verskeidenheid van standpunte oor die werklike doeltreffendheid van die mark, soos weerspieël in die sterk, semi-sterk en swak weergawes van die EMH. Gelowiges wat die mark is sterk is diegene wat saam met Fama, dit wil sê passiewe beleggers. Beoefenaars van die swak weergawe van die EMH glo aktiewe handel kan abnormale wins te genereer, terwyl semi-sterk gelowiges iewers val in die middel. Byvoorbeeld, aan die ander kant van die spektrum van Fama en sy volgelinge is die waarde beleggers, wat glo aandele kan ondergewaardeerde geword, of geprys hieronder wat dit is eintlik die moeite werd. Suksesvolle waarde beleggers hul geld deur die aankoop van aandele wanneer hulle onderwaardeer en verkoop hulle as hul prys styg om te voldoen aan of oorskry hul intrinsieke waarde. Mense wat nie glo in 'n doeltreffende mark verwys na die feit dat die aktiewe handelaars bestaan. As daar geen geleenthede om wins wat die mark klop verdien, dan moet daar geen aansporing om 'n aktiewe handelaar te word. Verdere, die gelde wat gehef word deur aktiewe bestuurders word beskou as 'n bewys van die EMH is nie korrek nie, want dit bepaal dat 'n doeltreffende mark het 'n lae transaksiekoste. 'N Voorbeeld van 'n doeltreffende mark, terwyl daar is beleggers wat in beide kante van die EMH glo, daar is werklike wêreld bewys dat 'n wyer verspreiding van finansiële inligting raak sekuriteite pryse en maak 'n mark meer doeltreffend te maak. Byvoorbeeld, die afsterwe van die Sarbanes-Oxley-wet van 2002, wat 'n groter finansiële deursigtigheid vir die openbaar verhandelde maatskappye vereis, het 'n afname in die aandelemark wisselvalligheid nadat 'n maatskappy 'n kwartaallikse verslag vrygestel. Daar is bevind dat finansiële state geag meer geloofwaardig te wees, waardeur die inligting meer betroubaar en genereer meer vertroue in die verklaarde prys van 'n sekuriteit. Daar is minder verrassings, sodat die reaksies op verdienste verslae is kleiner. Hierdie verandering in wisselvalligheid patroon toon die verloop van die Sarbanes-Oxley-wet en sy inligting vereistes gestel die mark meer doeltreffend te maak.